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Communiqués de presse Archives de la Banque des Amériques Biographies des dirigeants Biographies et photos des cadres supérieurs de la Bank of America Rapports de la Bank of America Deuxièmes Du bénéfice net de 2,3 milliards, soit 0,19 par action diluée, sur les revenus de 22,0 milliards de dollars (A) inclut des frais de litige de 4,0 milliards d'euros (avant impôts) ou d'environ 0,22 par action (après impôts) Total des soldes de dépôt de fin de période de 54 milliards, ou 5 pour cent, de Q2-13 à un record 1,13 Trillion de financement de 13,7 milliards de dollars en prêts résidentiels résidentiels et de la maison Les prêts d'équité au T2-2002 ont aidé près de 43 000 propriétaires à acheter une maison ou à refinancer une hypothèque Plus de 1,1 million de nouvelles cartes de crédit émises au deuxième trimestre de 2008 et 65 pour cent à des clients existants Total des soldes clients de 2,47 milliards de dollars Banque mondiale Moyenne des prêts soldes en hausse de 6 pour cent de Q2-13 à 271 milliards Bank of America Merrill Lynch a maintenu un poste de leadership dans la banque d'investissement avec des honoraires à l'échelle du cabinet de 1,6 milliard et Record Equity Emission Q2-14, Hors frais d'intermédiation, excluant les litiges, en baisse de 6 pour cent de Q2-13 à 14,6 milliards (C) La qualité du crédit a continué à s'améliorer avec Net Baisse de 49 pour cent du ratio d'imputation nette de 0,48 pour cent de 0,2 à 1,1 milliard au cours d'une décennie Les mesures de capital et de liquidité restent fortes Ratio de fonds propres de première catégorie estimé selon Bâle 3 (approche standardisée, intégralement intégrée) Augmentation de 9,5 pour cent au deuxième trimestre de 14 Approches avancées augmentées à 9,9 pour cent au T2-14 (D) Ratios de levier supplémentaires estimés au-dessus de 2018 Minimum requis (E) Dette à long terme en baisse de 5 milliards par rapport au trimestre précédent Excédent de liquidité mondiale Sources de 431 milliards de dollars, en hausse de 89 milliards De Q2-13 Financement par action à 38 mois La valeur comptable par action a augmenté de 7% de Q2-13 à 14,24 par action (F) La Bank of America Corporation a déclaré aujourd'hui un bénéfice net de 2,3 milliards, Ou 0,19 par action diluée, pour le deuxième trimestre de 2014, comparativement à un bénéfice net de 4,0 milliards, soit 0,32 par action diluée, au cours de la même période de l'exercice précédent. Les revenus, déduction faite des intérêts débiteurs, sur une base FTE (A) ont diminué de 4% par rapport au deuxième trimestre de 2013 à 22,0 milliards. L'économie continue de se renforcer, et nos clients et clients font plus d'affaires avec nous, a déclaré le PDG Brian Moynihan. Parmi les autres indicateurs positifs, les consommateurs dépensent davantage, les actifs de courtage augmentent de deux chiffres et nos clients corporatifs se tournent de plus en plus vers nous pour financer l'expansion des entreprises et l'activité de fusion. Nous sommes bien placés pour progresser davantage. Au cours du trimestre, nos ratios de fonds propres de Bâle 3 se sont améliorés et les pertes sur créances sont demeurées proches des plus bas historiques, a déclaré le chef des finances Bruce Thompson. En outre, nous avons fait un bon travail de gestion des dépenses. Bien que les frais de litiges aient été plus élevés que ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent, le total des frais autres que d'intérêts, excluant les litiges, a diminué de 6% par rapport au deuxième trimestre de 2013. (C) Faits saillants financiers choisis 1 Totalement imposable mesure. Pour les rapprochements aux mesures financières conformes aux PCGR, se reporter aux pages 22 à 24 du présent communiqué de presse. Le revenu net d'intérêts selon les PCGR était respectivement de 10,0 milliards, 10,1 milliards et 10,5 milliards pour le trimestre terminé le 30 juin 2014, le 31 mars 2014 et le 30 juin 2013. Le total des produits, après déduction des intérêts débiteurs, selon les PCGR, était respectivement de 21,7 milliards, 22,6 milliards et 22,7 milliards pour les trois mois terminés le 30 juin 2014, le 31 mars 2014 et le 30 juin 2013. 2 Les frais autres que d'intérêts comprennent les frais de litige de 4,0 milliards, 6,0 milliards et 0,5 milliard pour les trois mois terminés le 30 juin 2014, le 31 mars 2014 et le 30 juin 2013, respectivement. Le revenu net d'intérêts, sur une base d'ETP, a diminué de 5 pour cent par rapport au trimestre de l'année dernière à 10,2 milliards (A). Cette baisse s'explique par la baisse des rendements sur les titres de créance en raison d'une variation de 528 millions de la charge d'amortissement des primes liées au marché. En excluant ces ajustements liés au marché, le revenu net d'intérêts a été relativement stable à 10,4 milliards pour les deux périodes et la marge nette d'intérêt était de 2,26% au deuxième trimestre de 2014, contre 2,28% au deuxième trimestre de 2013 (A). Le revenu hors intérêts a baissé de 4% par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, principalement en raison de la baisse d'un exercice à l'autre du revenu tiré des activités bancaires hypothécaires et des placements en actions. La provision pour pertes sur créances a diminué de 66% par rapport au deuxième trimestre de 2013 à 411 millions, sous l'effet de l'amélioration de la qualité du crédit. Les charges nettes ont baissé de 49% par rapport au deuxième trimestre de 2013 pour se fixer à 1,1 milliard, le ratio net de recul passant à 0,48% au deuxième trimestre de 2014, contre 0,94% au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Au deuxième trimestre de 2014, la libération de la réserve était de 662 millions, comparativement à une libération de réserve de 900 millions au deuxième trimestre de 2013. Les frais autres que d'intérêts ont été de 18,5 milliards, contre 16,0 milliards au trimestre correspondant de l'an dernier, En raison d'une diminution des frais de personnel. La quasi-totalité des dépenses engagées au cours du deuxième trimestre de 2014 au titre de litiges portaient sur des questions liées aux hypothèques anciennement divulguées. Excluant les frais de litige, les frais autres que d'intérêts ont diminué de 6% par rapport au trimestre correspondant de 2004, pour s'établir à 14,6 milliards, reflétant la poursuite des progrès réalisés par l'entreprise pour réaliser des économies dans ses activités d'Asset Management et de Project New BAC. Le taux d'imposition effectif de 18,0 p. 100 pour le deuxième trimestre de 2014 a été déterminé par l'incidence des avantages de préférence fiscale récurrents sur le niveau inférieur du revenu avant impôt. Le taux d'imposition effectif pour le deuxième trimestre de 2013 de 27,0% était principalement attribuable aux avantages fiscaux récurrents et à une augmentation des avantages fiscaux découlant des restructurations non américaines de 2012. Au 30 juin 2014, la société comptait 233 201 employés à plein temps, en baisse de 9% par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent et de 2% par rapport au premier trimestre de 2014. Le 15 juillet 2014, Bank of America a conclu un accord définitif avec AIG Pour résoudre tous les litiges résidentiels hypothécaires résidentiels (RMBS) en cours entre les parties. Aux termes du règlement, AIG déposera des avis de licenciement dans ses poursuites en valeurs mobilières contre Bank of America et ses sociétés affiliées en instance devant les tribunaux fédéraux de Californie et de New York. En outre, AIG a accepté de retirer son opposition au règlement sur les valeurs mobilières de la Banque de New York Mellon (art. 77 Procédure). Le montant de règlement de 650 millions d'AIG a été couvert par des réserves de litige au 30 juin 2014. Bank of America a maintenant résolu approximativement 95 pour cent du solde impayé du principal de tous les RMBS quant à laquelle RMBS litiges en valeurs mobilières a été déposée ou menacée pour tous Banque Des entités liées à l'Amérique. De plus, les parties ont convenu de régler trois actions intentées par Bank of America visant à recouvrer les produits d'assurance hypothécaire dus par les filiales d'assurance hypothécaire de United Guaranty d'AIG sur les prêts existants et servis de Bank of America. Résultats sectoriels de l'activité La société présente ses résultats par l'entremise de cinq secteurs d'activité: Services bancaires aux consommateurs et aux entreprises (CBB), Services immobiliers aux consommateurs (CRES), GWIM (Global Wealth and Investment Management), Global Banking et Global Markets Tous les autres. Services bancaires aux particuliers et aux entreprises 1 Le rendement de la capitalisation moyenne est une mesure financière non conforme aux PCGR. La société croit que l'utilisation de cette mesure financière non-GAAP fournit une clarté supplémentaire dans l'évaluation des résultats des segments. D'autres entreprises peuvent définir ou calculer cette mesure différemment. Pour le rapprochement avec les mesures financières conformes aux PCGR, se reporter aux pages 22 à 24 du présent communiqué de presse. Les soldes de dépôts moyens ont augmenté de 21,3 milliards, soit 4 pour cent, par rapport au trimestre de l'année précédente à 543,6 milliards. L'augmentation est principalement attribuable à la croissance des produits liquides dans le contexte actuel de faibles taux. Les actifs de courtage des clients ont augmenté de 21,7 milliards, soit 26%, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, pour s'établir à 105,9 milliards, grâce à l'augmentation de l'évaluation du marché et des flux de comptes. L'émission de cartes de crédit est demeurée forte avec l'émission de 1,1 million de nouvelles cartes de crédit au deuxième trimestre de 2014, en hausse de 18% par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Environ 65 p. 100 de ces cartes ont été versées à des clients existants. Le nombre de clients de services bancaires mobiles a augmenté de 17% par rapport au même trimestre de l'an dernier, pour s'établir à 15,5 millions d'utilisateurs, et 10% des transactions de dépôts effectuées par des clients à l'aide d'appareils mobiles. Le rendement du capital alloué moyen a été de 24,3% au deuxième trimestre de 2014, comparativement à 18,6% au deuxième trimestre de 2013. Consumer and Business Banking a déclaré un bénéfice net de 1,8 milliard, en hausse de 397 millions, soit 29% , Reflétant une baisse de provision pour pertes sur créances et un progrès continu sur la stratégie de l'entreprise consistant à approfondir les relations et à réduire les coûts en optimisant le réseau de distribution. Les revenus ont été relativement stables comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent, la hausse des revenus de service compensée par la baisse du revenu net d'intérêts et la légère diminution du revenu de la carte. La provision pour pertes sur créances a diminué de 433 millions par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, pour s'établir à 534 millions, ce qui traduit une amélioration continue de la qualité du crédit. Les frais autres que d'intérêts ont diminué de 4%, soit 184 millions, par rapport au trimestre correspondant de 2004, pour atteindre 4,0 milliards, en raison de la baisse des charges d'exploitation, des litiges et du personnel. L'optimisation du réseau a continué avec la réduction d'un autre 72 centres bancaires par le biais de ventes et de fermetures au cours du deuxième trimestre de 2014. Consumer Real Estate Services (CRES) La Banque d'Amérique a financé 13,7 milliards de prêts immobiliers résidentiels et prêts hypothécaires au deuxième trimestre 2014, Ce qui aide près de 43 000 propriétaires à refinancer une hypothèque existante ou à acheter une maison. Ce montant comprenait plus de 5 500 prêts hypothécaires pour une première fois et plus de 13 800 prêts hypothécaires à des emprunteurs à revenu faible ou modeste. Au cours du deuxième trimestre de 2014, le nombre de prêts hypothécaires en souffrance de 60 jours accordés par Legacy Assets and Servicing (LAS) a diminué de 5%, passant de 277 000 prêts à 277 000 à la fin du premier trimestre de 2014 et de 472% À la fin du deuxième trimestre de 2013. Les frais autres que d'intérêts dans le LAS, à l'exclusion des litiges, sont tombés à 1,4 milliard au deuxième trimestre de 2014 contre 1,6 milliard au premier trimestre de 2014 et 2,3 milliards au même trimestre de l'exercice précédent, De se concentrer sur la réduction du nombre de prêts hypothécaires en souffrance dans son portefeuille (G). Consumer Real Estate Services a enregistré une perte nette de 2,8 milliards pour le deuxième trimestre de 2014, comparativement à une perte nette de 930 millions pour la même période en 2013, principalement attribuable à une augmentation de 3,6 milliards de dollars des frais de litige. Le chiffre d'affaires a diminué de 725 millions par rapport au deuxième trimestre de 2013 pour se chiffrer à 1,4 milliard, principalement en raison de la baisse des produits tirés de la production principale, en raison de la diminution des créances sur les prêts et de la diminution des produits d'exploitation. Les créances hypothécaires de première hypothèque du CRES ont diminué de 59% au deuxième trimestre de 2014 comparativement à la même période en 2013, reflétant une baisse de la demande globale de refinancement de prêts hypothécaires. Les produits de base de la production ont diminué de 542 millions par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent pour s'établir à 318 millions d'euros, principalement en raison de la baisse du volume et de la réduction des produits tirés des ventes d'emprunts qui avaient retrouvé leur niveau de performance. La provision pour créances irrécouvrables a diminué de 311 millions par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent pour se chiffrer à 20 millions de dollars en raison de l'amélioration continue des tendances du portefeuille. Les frais autres que d'intérêts ont augmenté de 2,5 milliards comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent, pour s'établir à 5,9 milliards, en raison d'une augmentation de 3,6 milliards de litiges, partiellement contrebalancée par une baisse des frais de service liés aux défaillances Ralenti. Gestion mondiale de la richesse et des placements (GWIM) 1 Le rendement de la capitalisation moyenne est une mesure financière non conforme aux PCGR. La société croit que l'utilisation de cette mesure financière non-GAAP fournit une clarté supplémentaire dans l'évaluation des résultats des segments. D'autres entreprises peuvent définir ou calculer cette mesure différemment. Pour le rapprochement avec les mesures financières conformes aux PCGR, se reporter aux pages 22 à 24 du présent communiqué de presse. 2 Les soldes des clients sont définis comme des actifs sous gestion, des actifs de courtage de clients, des actifs en dépôt, des dépôts de clients et des prêts (y compris des créances sur marge). Les soldes des clients ont augmenté de 11% par rapport au trimestre correspondant de l'an dernier, pour s'établir à un record de 2,47 billions de dollars, en raison de la hausse des niveaux du marché et des entrées nettes. Au deuxième trimestre de 2014, les flux de gestion actifs à long terme (AUM) de 11,9 milliards étaient le 20e trimestre consécutif de flux positifs. Les frais de gestion d'actifs ont atteint un niveau record de 1,95 milliard, en hausse de 15% par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Les soldes moyens de prêts ont augmenté de 8 pour cent par rapport au trimestre de l'année précédente à 118,5 milliards. La marge avant impôt était de 25,1% au deuxième trimestre de 2014, comparativement à la marge de 27,6% enregistrée il y a un an, marquant ainsi le sixième trimestre consécutif sur 25%. Global Wealth and Investment Management a déclaré un bénéfice net de 724 millions, comparativement à 759 millions au deuxième trimestre de 2013. Les revenus ont augmenté de 2% par rapport au trimestre correspondant de l'an dernier pour s'établir à un record de 4,6 milliards, Flux d'AUM à long terme. La qualité du crédit est demeurée forte au deuxième trimestre, la provision pour pertes sur créances étant relativement stable par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Les frais autres que d'intérêts ont augmenté de 5% pour s'établir à 3,4 milliards, en partie grâce à une rémunération incitative accrue liée aux revenus et à d'autres dépenses liées au volume ainsi qu'à des investissements supplémentaires dans la technologie et d'autres domaines pour soutenir la croissance des activités. Le rendement moyen du capital alloué était de 24,3% au deuxième trimestre de 2014, comparativement à 30,6% au trimestre correspondant de l'exercice précédent, les gains relativement stables ayant été plus que compensés par l'accroissement des allocations de capital. Les soldes des clients ont augmenté de 11% par rapport au trimestre correspondant de l'an dernier, pour s'établir à 2,47 milliards de dollars, principalement en raison de la hausse des niveaux du marché, des flux d'AUM à long terme de 49,0 milliards et de la croissance des prêts clients à la fin de la période de 8,5 milliards. Les actifs sous gestion ont augmenté de 135,1 milliards, soit 18%, à partir du deuxième trimestre de 2013, pour s'établir à 878,7 milliards, grâce à l'augmentation de l'évaluation du marché et des flux d'actifs à long terme. Les soldes moyens de dépôts ont augmenté de 4,7 milliards par rapport au deuxième trimestre de 2013 à 240,0 milliards. 1 Le rendement du capital alloué moyen est une mesure financière non conforme aux PCGR. La société croit que l'utilisation de cette mesure financière non-GAAP fournit une clarté supplémentaire dans l'évaluation des résultats des segments. D'autres entreprises peuvent définir ou calculer cette mesure différemment. Pour le rapprochement avec les mesures financières conformes aux PCGR, se reporter aux pages 22 à 24 du présent communiqué de presse. Bank of America Merrill Lynch (BAML) a été classée n ° 2 dans les frais bancaires d'investissement nets globaux au deuxième trimestre de 2014, avec des frais bancaires d'investissement de 1,6 milliard de dollars à l'échelle de l'entreprise. Global Banking a enregistré des frais de souscription records, à l'exclusion des transactions auto-dirigées. Au cours du deuxième trimestre de 2014 (H), BAML s'est classée parmi les trois principales institutions financières mondiales dans les prêts à effet de levier, la dette convertible, les titres adossés à des actifs, la souscription d'actions ordinaires, les titres de sociétés de qualité et les prêts syndiqués. BAML a récemment reçu deux récompenses prestigieuses du magazine Euromoney: Best Global Investment Bank et Best Global Transaction Services House, ce qui marque la première fois que Euromoney a remis deux prix à une entreprise la même année. Le solde moyen des prêts et des contrats de location a augmenté de 15,7 milliards, soit 6% par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, pour s'établir à 271,4 milliards, avec la croissance du portefeuille de prêts commerciaux et industriels et des portefeuilles d'immeubles commerciaux et de crédit-bail. Les dépôts moyens ont augmenté de 32,0 milliards, soit 14%, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, pour s'établir à 258,9 milliards, principalement en raison de la hausse de la liquidité des clients et de la croissance internationale. Global Banking a déclaré un bénéfice net de 1,4 milliard au deuxième trimestre de 2014, comparativement à 1,3 milliard au trimestre correspondant de l'exercice précédent, la baisse de la provision pour pertes sur créances étant partiellement compensée par une hausse des frais hors intérêts. Le chiffre d'affaires de 4,2 milliards a été relativement stable par rapport au deuxième trimestre de 2013. Le chiffre d'affaires Global Corporate Banking a augmenté à 1,6 milliard au deuxième trimestre de 2014, en hausse de 29 millions par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. milliard. Le chiffre d'affaires des Prêts commerciaux est de 1,8 milliard, en baisse de 80 millions par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, et le chiffre d'affaires des Services de transactions mondiales s'établit à 1,5 milliard, en hausse de 50 millions par rapport à la même période de l'an dernier. Les frais bancaires d'investissement de Global Banking, excluant les transactions auto-dirigées, ont augmenté de 33 millions par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances a diminué de 31 millions par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, pour s'établir à 132 millions. Les frais autres que d'intérêts ont augmenté de 50 millions, soit 3%, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, pour s'établir à 1,9 milliard, principalement en raison des frais de litige plus élevés. Le rendement moyen du capital alloué était de 17,5% au deuxième trimestre de 2014, comparativement à 22,6% au trimestre correspondant de l'exercice précédent, l'amélioration modeste des bénéfices ayant été plus que compensée par l'augmentation des fonds alloués. 1 En 2014, la gestion du passif structuré et du DVA associé ont été intégrés dans Global Markets de All Other afin de mieux aligner le risque de performance de ces instruments. En tant que tel, DVA net représente le total combiné de DVA net sur les dérivés et les passifs structurés. Les périodes antérieures ont été reclassées pour se conformer à la présentation de la période courante. Les gains nets DVA ont été respectivement de 69 millions, 112 millions et 49 millions pour les trois mois terminés le 30 juin 2014, le 31 mars 2014 et le 30 juin 2013. 2 Le rendement du capital investi moyen est une mesure financière non conforme aux PCGR. La société croit que l'utilisation de cette mesure financière non-GAAP fournit une clarté supplémentaire dans l'évaluation des résultats des segments. D'autres entreprises peuvent définir ou calculer cette mesure différemment. Pour le rapprochement avec les mesures financières conformes aux PCGR, se reporter aux pages 22 à 24 du présent communiqué de presse. Revenu de négociation de revenu fixe, de devises et de matières premières (FICC), excluant DVA (B) net. A augmenté de 5% par rapport au deuxième trimestre de 2013 à 2,4 milliards. Le rendement du capital alloué moyen a été de 13,0% au deuxième trimestre de 2014, comparativement à 12,9% au deuxième trimestre de 2013, reflétant une augmentation du bénéfice net qui a été en grande partie compensée par une augmentation du capital affecté par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Global Markets a déclaré un bénéfice net de 1,1 milliard au deuxième trimestre de 2014, en hausse de 14% par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Le chiffre d'affaires a augmenté de 389 millions, soit 9%, par rapport au trimestre correspondant de 2004, pour se chiffrer à 4,6 milliards, reflétant des gains de placements plus élevés (non inclus dans les ventes et les transactions) et des frais bancaires d'investissement accrus. Le chiffre d'affaires et les produits tirés des activités de négociation étaient comparables à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent, soit 3,5 milliards. Si l'on exclut les DVA nets, les ventes et les produits d'exploitation ont été de 3,4 milliards pour les deux périodes (I). Chiffre d'affaires FICC et chiffre d'affaires hors TVA (B) net. A été de 2,4 milliards au deuxième trimestre de 2014, soit une augmentation de 117 millions, soit 5% par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, reflétant l'amélioration des résultats des produits hypothécaires et municipaux, partiellement contrebalancée par la baisse des devises et des matières premières. Revenus des ventes et des opérations sur actions, hors DVA net (J). A été de 1,0 milliard, soit une diminution de 162 millions, soit 14%, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, la faible volatilité ayant freiné les volumes du marché secondaire et réduit l'activité des clients. En plus des ventes et de la négociation, il y a eu un gain de placement de 240 millions d'euros au deuxième trimestre de 2014. Les frais autres que d'intérêts se sont établis à 2,9 milliards comparativement à 2,8 milliards au trimestre correspondant de l'exercice précédent. 1 Tous les autres comprend les activités ALM, les placements en actions, les activités internationales de cartes de consommation, les entreprises de liquidation et autres. Les activités d'ALM englobent le portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels et les titres de placement, les activités de gestion des risques de taux d'intérêt et de change, y compris l'affectation des revenus d'intérêts nets résiduels, l'incidence de certaines méthodes d'allocation et l'inefficacité de la couverture comptable. 2 Le chiffre d'affaires inclut des produits de fonds propres de 56 millions 674 millions et 576 millions respectivement pour les trois mois terminés les 30 juin 2014, 31 mars 2014 et 30 juin 2013 et des gains sur ventes de titres de créance de 382 millions, 357 millions Et 452 millions pour les trois mois terminés le 30 juin 2014, le 31 mars 2014 et le 30 juin 2013, respectivement. 3 En 2014, la gestion du passif structuré et du DVA associé ont été intégrés dans Global Markets de All Other afin de mieux aligner le risque de performance de ces instruments. Les périodes antérieures ont été reclassées pour se conformer à la présentation de la période courante. 4 Le trimestre terminé le 31 mars 2014 comprenait 717 millions de charges liées à la rémunération incitative annuelle admissible à la retraite. Tous les autres revenus nets déclarés de 127 millions au deuxième trimestre de 2014, comparativement à un bénéfice net de 533 millions pour la même période il ya un an. Cette baisse est principalement attribuable à la baisse des revenus tirés des placements en actions et à l'incidence trimestrielle négative des ajustements du revenu net d'intérêts lié au marché par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Cette diminution a été partiellement compensée par une amélioration de la provision pour pertes sur créances résultant principalement des recouvrements sur les ventes en vrac de prêts improductifs et de la baisse des charges hors intérêts. 1 Exclut les radiations de prêts PCI de 160 millions, 391 millions et 313 millions pour le trimestre clos le 30 juin 2014, le 31 mars 2014 et le 30 juin 2013 respectivement. 2 Les ratios de frais nets sont calculés en fonction des amortissements nets annualisés divisés par la moyenne des prêts et baux en cours au cours de la période où les résultats trimestriels sont annualisés. 3 Les prêts improductifs, les contrats de location et les ratios de propriétés saisies sont calculés comme des prêts non productifs, des baux et des biens saisis divisés par les prêts, les baux et les biens saisis en cours à la fin de la période. 4 La provision pour pertes sur prêts et les pertes liées aux contrats de location est calculée comme une provision pour pertes sur prêts et baux divisée par les prêts et baux en cours à la fin de la période. Note: Les ratios ne comprennent pas les prêts comptabilisés selon l'option de la juste valeur. La qualité du crédit a continué de s'améliorer au deuxième trimestre de 2014. Par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, les charges nettes ont diminué pour tous les principaux portefeuilles et la provision pour pertes sur créances a diminué. Le nombre de 30 jours d'exécution de prêts en souffrance, à l'exclusion des prêts entièrement assurés, a diminué sur tous les portefeuilles de consommation par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, atteignant des niveaux record dans le portefeuille de cartes de crédit aux États-Unis. De plus, les soldes critiques et les créances douteuses, les baux et les propriétés saisies ont continué de baisser, en baisse de 17% et de 28% respectivement par rapport à la même période de l'exercice précédent. Les charges nettes ont été de 1,1 milliard au deuxième trimestre de 2014, soit une baisse de 1,4 milliard au premier trimestre de 2014 et de 2,1 milliards au deuxième trimestre de 2013. Le deuxième trimestre de 2014 comprenait 185 millions de recouvrements associés au volume de 2,1 milliards La vente de prêts improductifs. La provision pour pertes sur créances est tombée à 411 millions au deuxième trimestre 2014 contre 1,2 milliard au deuxième trimestre 2013, sous l'effet de la baisse des taux de dépréciation du portefeuille de prêts à la consommation ainsi que de l'amélioration des portefeuilles immobiliers pour le À la hausse des prix des maisons. Au deuxième trimestre de 2014, la libération de la réserve était de 662 millions comparativement à une libération de réserve de 900 millions au deuxième trimestre de 2013. La provision pour pertes sur prêts et les pertes liées au ratio annualisé de couverture nette a été de 3,67 fois au deuxième trimestre De 2014 comparativement à 2,95 fois au premier trimestre de 2014 et à 2,51 au deuxième trimestre de 2013. Cette augmentation est attribuable à l'amélioration des charges nettes mentionnées ci-dessus. Le ratio de couverture net annualisé annualisé, excluant le portefeuille de prêts douteux acquis (PCI), a été de 3,25 fois, 2,58 fois et 2,04 fois pour les mêmes périodes, respectivement. Les prêts non productifs, les baux et les biens saisis ont été de 15,3 milliards au 30 juin 2014, soit une baisse de 17,7 milliards au 31 mars 2014 et de 21,3 milliards au 30 juin 2013. (En milliards de dollars) 1 Les ratios de capital réglementaire sont préliminaires. 2 Le 1er janvier 2014, les règles de Bâle 3 sont entrées en vigueur, sous réserve des dispositions transitoires liées principalement aux déductions réglementaires et aux ajustements ayant une incidence sur les fonds propres de catégorie 1 et les fonds propres de catégorie 1. 3 Les capitaux propres et les actifs pondérés en fonction des capitaux propres de base 3 de Bâle 3 sur une base entièrement intégrée sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Pour les rapprochements aux mesures financières conformes aux PCGR, se reporter à la page 18 du présent communiqué de presse. Les estimations intégrales de Bâle 3 de la société sont basées sur sa compréhension actuelle des approches Standard et Avancée selon les règles de Bâle 3, en supposant que toutes les approbations de modèles réglementaires pertinents, à l'exception de la réduction potentielle des actifs pondérés en fonction de la suppression du Montant de la mesure de risque. Les règles de Bâle 3 exigent l'approbation par les régulateurs bancaires de certains modèles utilisés dans le cadre du calcul des actifs pondérés en fonction des risques. Si ces modèles ne sont pas approuvés, le ratio de capital de la société serait probablement affecté négativement, ce qui dans certains cas pourrait être important. 4 Le ratio des capitaux propres corporels et la valeur comptable tangible par action sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Pour les rapprochements aux mesures financières conformes aux PCGR, se reporter aux pages 22 à 24 du présent communiqué de presse. Le ratio de capital-actions ordinaire de catégorie 1 selon l'approche standardisée de Bâle 3 pour la mesure des actifs pondérés est de 12,0% au 30 juin 2014, en hausse par rapport à 11,8% au 31 mars 2014. Bien que le Bâle 3 entièrement intégré et standardisé - en Les approches avancées ne entrent en vigueur qu'en 2018, la société fournit les estimations suivantes à des fins de comparaison. Le ratio de capital-actions ordinaires de première catégorie selon l'approche standardisée de Bâle 3 sur une base entièrement intégrée était de 9,5% au 30 juin 2014, en hausse par rapport à 9,0% au 31 mars 2014. (D) (D) En ce qui concerne la règle finale des États-Unis et l'Avis de proposition de réglementation (NPR) publié le 8 avril et le 31 mars 2014, En vigueur en 2018 (E). Les ratios d'endettement supplémentaire estimatifs de l'entreprise étaient supérieurs au minimum de 5% pour les sociétés de portefeuille bancaires et les deux filiales de la banque principale étaient supérieures au minimum de 6% pour les filiales de banques primaires. Au 30 juin 2014, les excédents de liquidités de la société s'élevaient à 431 milliards, comparativement à 427 milliards au 31 mars 2014 et 342 milliards au 30 juin 2013. Le financement requis était de 38 mois au 30 juin 2014 À 35 mois au 31 mars 2014 et 32 ​​mois au 30 juin 2013. Les actions ordinaires émises et en circulation s'élevaient à 10,52 milliards au 30 juin 2014, 10,53 milliards au 31 mars 2014 et 10,74 milliards au 30 juin 2013. Au cours du deuxième trimestre de 2014, environ 14 millions d'actions ordinaires ont été rachetées pour environ 233 millions de dollars au prix moyen de 16,16 par action. La valeur comptable nette par action (F) était de 14,24 au 30 juin 2014, contre 13,81 au 31 mars 2014 et 13,32 au 30 juin 2013. La valeur comptable par action était de 21,16 au 30 juin 2014 contre 20,75 au 31 mars , 2014 et 20.18 au 30 juin 2013. (A) L'équivalent totalement imposable (ETP) est une mesure financière non conforme aux PCGR. Pour le rapprochement avec les mesures financières conformes aux PCGR, se reporter aux pages 22 à 24 du présent communiqué de presse. Le revenu net d'intérêts selon les PCGR était respectivement de 10,0 milliards, 10,1 milliards et 10,5 milliards pour le trimestre terminé le 30 juin 2014, le 31 mars 2014 et le 30 juin 2013. Le revenu net d'intérêts sur une base ETP, à l'exclusion des ajustements liés au marché, représente une mesure financière non conforme aux PCGR. Les ajustements liés au marché de la charge d'amortissement des primes et de l'inefficacité de la couverture ont été respectivement de (0,2) milliards, (0,3) milliard et de 0,4 milliard pour les trimestres terminés les 30 juin 2014, 31 mars 2014 et 30 juin 2013. Le total des produits, après déduction des intérêts débiteurs, selon les PCGR, était respectivement de 21,7 milliards, 22,6 milliards et 22,7 milliards pour les trois mois terminés le 30 juin 2014, le 31 mars 2014 et le 30 juin 2013. (B) Les revenus de ventes et de négociation de la FICC, à l'exclusion de la DVA nette, sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Les DVA nets inclus dans les produits de la FICC ont été des gains (pertes) de 56 millions, 80 millions et (37) millions pour les trois mois terminés le 30 juin 2014, le 31 mars 2014 et le 30 juin 2013, respectivement. (C) Les frais autres que d'intérêts, à l'exclusion des litiges, sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Les frais autres que d'intérêts, y compris les litiges, ont été respectivement de 18,5 milliards, 22,2 milliards et 16,0 milliards pour les trois mois terminés le 30 juin 2014, le 31 mars 2014 et le 30 juin 2013. Les frais autres que d'intérêts, à l'exclusion des litiges, ont été de 14,6 milliards, 16,2 milliards et 15,5 milliards respectivement pour les trois mois terminés le 30 juin 2014, le 31 mars 2014 et le 30 juin 2013. La charge litigieuse a été respectivement de 4,0 milliards, 6,0 milliards et 0,5 milliard pour les trois mois terminés le 30 juin 2014, le 31 mars 2014 et le 30 juin 2013. (D) Les capitaux propres et les actifs pondérés en fonction des capitaux propres de base 3 de Bâle 3 sur une base entièrement intégrée sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Pour le rapprochement avec les mesures financières conformes aux PCGR, se reporter à la page 18 du présent communiqué de presse. Les estimations intégrales de Bâle 3 de la société sont basées sur sa compréhension actuelle des approches Standard et Avancée selon les règles de Bâle 3, en supposant que toutes les approbations de modèles réglementaires pertinents, à l'exception de la réduction potentielle des actifs pondérés en fonction de la suppression du Montant de la mesure de risque. Ces estimations évolueront avec le temps au fur et à mesure que les entreprises évolueront et que les agences de réglementation des États-Unis feront d'autres règlements ou clarifications. Les règles de Bâle 3 exigent l'approbation par les régulateurs bancaires de certains modèles utilisés dans le cadre du calcul des actifs pondérés en fonction des risques. Si ces modèles ne sont pas approuvés, le ratio de capital de la société serait probablement affecté négativement, ce qui dans certains cas pourrait être important. The company continues to evaluate the potential impact of proposed rules and anticipates it will be in compliance with any final rules by the proposed effective dates. (E) The supplementary leverage ratio includes the estimated increase to the supplementary leverage exposure in accordance with the U. S. Notice of Proposed Rulemaking approved on April 8, 2014. The supplementary leverage ratio is measured using the quarter-end tier 1 capital calculated under Basel 3 on a fully phased-in basis, divided by the simple average of the sum of on-balance sheet assets and certain off-balance sheet exposures, including, among other items, derivatives and securities financing transactions, at the end of each month in the quarter. (F) Tangible book value per share of common stock is a non-GAAP financial measure. Other companies may define or calculate this measure differently. Book value per share was 21.16 at June 30, 2014, compared to 20.75 at March 31, 2014 and 20.18 at June 30, 2013. For more information, refer to pages 22-24 of this press release. (G) Legacy Assets and Servicing (LAS) noninterest expense, excluding litigation, is a non-GAAP financial measure. LAS noninterest expense was 5.2 billion, 7.4 billion and 2.5 billion for the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013, respectively. LAS litigation expense was 3.8 billion, 5.8 billion and 0.2 billion in the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013. (H) Rankings per Dealogic as of July 1, 2014. (I) Sales and trading revenue excluding the impact of net DVA is a non-GAAP financial measure. Net DVA gains were 69 million, 112 million and 49 million for the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013, respectively. In the first quarter of 2014, the management of structured liabilities and the associated DVA were moved into Global Markets from All Other to better align the performance risk of these instruments. As such, net DVA represents the combined total of net DVA on derivatives and structured liabilities. Prior periods have been reclassified to conform to current period presentation. (J) Equity sales and trading revenue, excluding net DVA is a non-GAAP financial measure. Equities net DVA gains were 13 million, 32 million and 86 million for the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013, respectively. Note: Chief Executive Officer Brian Moynihan and Chief Financial Officer Bruce Thompson will discuss second-quarter 2014 results in a conference call at 8:30 a. m. ET today. The presentation and supporting materials can be accessed on the Bank of America Investor Relations website at investor. bankofamerica . For a listen-only connection to the conference call, dial 1.877.200.4456 (U. S.) or 1.785.424.1732 (international), and the conference ID is: 79795. Please dial in 10 minutes prior to the start of the call. A replay will be available via webcast through the Bank of America Investor Relations website. A replay will also be available beginning at noon on July 16 through midnight, July 24 by telephone at 800.753.8546 (U. S.) or 1.402.220.0685 (international). Bank of America Bank of America is one of the worlds largest financial institutions, serving individual consumers, small businesses, middle-market businesses and large corporations with a full range of banking, investing, asset management and other financial and risk management products and services. The company provides unmatched convenience in the United States, serving approximately 49 million consumer and small business relationships with approximately 5,000 retail banking offices and approximately 16,000 ATMs and award-winning online banking with 30 million active users and more than 15 million mobile users. Bank of America is among the worlds leading wealth management companies and is a global leader in corporate and investment banking and trading across a broad range of asset classes, serving corporations, governments, institutions and individuals around the world. Bank of America offers industry-leading support to approximately 3 million small business owners through a suite of innovative, easy-to-use online products and services. The company serves clients through operations in more than 40 countries. Bank of America Corporation stock (NYSE: BAC) is listed on the New York Stock Exchange. Forward-looking Statements Bank of America and its management may make certain statements that constitute forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements can be identified by the fact that they do not relate strictly to historical or current facts. Forward-looking statements often use words such as anticipates, targets, expects, hopes, estimates, intends, plans, goals, believes, continue and other similar expressions or future or conditional verbs such as will, may, might, should, would and could. The forward-looking statements made represent Bank of Americas current expectations, plans or forecasts of its future results and revenues, and future business and economic conditions more generally, and other matters. These statements are not guarantees of future results or performance and involve certain risks, uncertainties and assumptions that are difficult to predict and are often beyond Bank of Americas control. Actual outcomes and results may differ materially from those expressed in, or implied by, any of these forward-looking statements. You should not place undue reliance on any forward-looking statement and should consider the following uncertainties and risks, as well as the risks and uncertainties more fully discussed under Item 1A. Risk Factors of Bank of Americas 2013 Annual Report on Form 10-K, and in any of Bank of Americas subsequent Securities and Exchange Commission filings: the potential negative impacts of the Companys prior adjustment to its regulatory capital ratios, including without limitation the results of the Federal Reserves review of the resubmitted Comprehensive Capital Analysis and Review, or the revised capital actions that have been resubmitted to the Federal Reserve, the Companys ability to resolve representations and warranties repurchase claims made by monolines and private-label and other investors, including as a result of any adverse court rulings, and the chance that the Company could face related servicing, securities, fraud, indemnity or other claims from one or more counterparties, including monolines or private-label and other investors the possibility that final court approval of negotiated settlements is not obtained the possibility that the court decision with respect to the BNY Mellon Settlement is overturned on appeal in whole or in part potential claims, damages, penalties and fines resulting from pending or future litigation and regulatory proceedings, including proceedings instituted by the U. S. Department of Justice, state Attorneys General and other members of the RMBS Working Group of the Financial Fraud Enforcement Task Force concerning mortgage-related matters the possibility that the European Commission will impose remedial measures in relation to its investigation of the Companys competitive practices the possible outcome of LIBOR, other reference rate and foreign exchange inquiries and investigations the possibility that future representations and warranties losses may occur in excess of the Companys recorded liability and estimated range of possible loss for its representations and warranties exposures the possibility that the Company may not collect mortgage insurance claims the possibility that future claims, damages, penalties and fines may occur in excess of the Companys recorded liability and estimated range of possible losses for litigation exposures uncertainties about the financial stability and growth rates of non-U. S. jurisdictions, the risk that those jurisdictions may face difficulties servicing their sovereign debt, and related stresses on financial markets, currencies and trade, and the Companys exposures to such risks, including direct, indirect and operational uncertainties related to the timing and pace of Federal Reserve tapering of quantitative easing, and the impact on global interest rates, currency exchange rates, and economic conditions in a number of countries the possibility of future inquiries or investigations regarding pending or completed foreclosure activities the possibility that unexpected foreclosure delays could impact the rate of decline of default-related servicing costs uncertainty regarding timing and the potential impact of regulatory capital and liquidity requirements (including Basel 3) the negative impact of the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act on the Companys businesses and earnings, including as a result of additional regulatory interpretation and rulemaking and the success of the Companys actions to mitigate such impacts the potential impact of implementing and conforming to the Volcker Rule the potential impact of future derivative regulations adverse changes to the Companys credit ratings from the major credit rating agencies estimates of the fair value of certain of the Companys assets and liabilities reputational damage that may result from negative publicity, fines and penalties from regulatory violations and judicial proceedings the Companys ability to fully realize the anticipated cost savings in Legacy Assets and Servicing and the anticipated cost savings and other benefits from Project New BAC, including in accordance with currently anticipated timeframes a failure in or breach of the Companys operational or security systems or infrastructure, or those of third parties with which we do business, including as a result of cyber attacks the impact on the Companys business, financial condition and results of operations of a potential higher interest rate environment and other similar matters. Forward-looking statements speak only as of the date they are made, and Bank of America undertakes no obligation to update any forward-looking statement to reflect the impact of circumstances or events that arise after the date the forward-looking statement was made. BofA Global Capital Management Group, LLC (BofA Global Capital Management) is an asset management division of Bank of America Corporation. BofA Global Capital Management entities furnish investment management services and products for institutional and individual investors. Bank of America Merrill Lynch is the marketing name for the global banking and global markets businesses of Bank of America Corporation. Lending, derivatives and other commercial banking activities are performed by banking affiliates of Bank of America Corporation, including Bank of America, N. A. member FDIC. Securities, financial advisory and other investment banking activities are performed by investment banking affiliates of Bank of America Corporation (Investment Banking Affiliates), including Merrill Lynch, Pierce, Fenner amp Smith Incorporated, which are registered broker-dealers and members of FINRA and SIPC. Investment products offered by Investment Banking Affiliates: Are Not FDIC Insured May Lose Value Are Not Bank Guaranteed. Bank of America Corporations broker-dealers are not banks and are separate legal entities from their bank affiliates. The obligations of the broker-dealers are not obligations of their bank affiliates (unless explicitly stated otherwise), and these bank affiliates are not responsible for securities sold, offered or recommended by the broker-dealers. The foregoing also applies to other non-bank affiliates. For more Bank of America news, visit the Bank of America newsroom at newsroom. bankofamerica . Bank of America Corporation and Subsidiaries (1) The diluted earnings (loss) per common share excludes the effect of any equity instruments that are antidilutive to earnings per share. There were no potential common shares that were dilutive in the first quarter of 2014 because of the net loss. (2) Return on average tangible shareholders equity and tangible book value per share of common stock are non-GAAP financial measures. We believe the use of these non-GAAP financial measures provides additional clarity in assessing the results of the Corporation. Other companies may define or calculate non-GAAP financial measures differently. See Reconciliations to GAAP Financial Measures on pages 22-24. (3) Ratios do not include loans accounted for under the fair value option during the period. Charge-off ratios are annualized for the quarterly presentation. (4) Balances do not include past due consumer credit card, consumer loans secured by real estate where repayments are insured by the Federal Housing Administration and individually insured long-term stand-by agreements (fully-insured home loans), and in general, other consumer and commercial loans not secured by real estate purchased credit-impaired loans even though the customer may be contractually past due nonperforming loans held-for-sale nonperforming loans accounted for under the fair value option and nonaccruing troubled debt restructured loans removed from the purchased credit-impaired portfolio prior to January 1, 2010. (5) Regulatory capital ratios are preliminary. (6) On January 1, 2014, the Basel 3 rules became effective, subject to transition provisions primarily related to regulatory deductions and adjustments impacting common equity tier 1 capital and Tier 1 capital. We reported under Basel 1 (which included the Market Risk Final Rules) at June 30, 2013. Basel 3 common equity tier 1 capital and risk-weighted assets on a fully phased-in basis are non-GAAP financial measures. For reconciliations to GAAP financial measures, see above. The companys fully phased-in Basel 3 estimates are based on its current understanding of the Standardized and Advanced approaches under the Basel 3 rules, assuming all relevant regulatory model approvals, except for the potential reduction to risk-weighted assets resulting from removal of the Comprehensive Risk Measure surcharge. The Basel 3 rules require approval by banking regulators of certain models used as part of risk-weighted asset calculations. If these models are not approved, the companys capital ratio would likely be adversely impacted, which in some cases could be significant. (7) Tier 1 common capital ratio equals Tier 1 capital excluding preferred stock, trust preferred securities, hybrid securities and minority interest divided by risk-weighted assets. (8) Tangible equity ratio equals period-end tangible shareholders equity divided by period-end tangible assets. Tangible common equity ratio equals period-end tangible common shareholders equity divided by period-end tangible assets. Tangible shareholders equity and tangible assets are non-GAAP financial measures. We believe the use of these non-GAAP financial measures provides additional clarity in assessing the results of the Corporation. Other companies may define or calculate non-GAAP financial measures differently. See Reconciliations to GAAP Financial Measures on pages 22-24. na not applicable nm not meaningful (1) Fully taxable-equivalent basis is a performance measure used by management in operating the business that management believes provides investors with a more accurate picture of the interest margin for comparative purposes. (2) Return on average allocated capital is calculated as net income, adjusted for cost of funds and earnings credits and certain expenses related to intangibles, divided by average allocated capital. Allocated capital and the related return are non-GAAP financial measures. The Corporation believes the use of these non-GAAP financial measures provides additional clarity in assessing the results of the segments. Other companies may define or calculate these measures differently. (See Exhibit A: Non-GAAP Reconciliations - Reconciliations to GAAP Financial Measures on pages 22-24.) nm not meaningful Bank of America Corporation and Subsidiaries Year-to-Date Results by Business Segment (Dollars in millions) Six Months Ended June 30, 2014 Total revenue, net of interest expense (FTE basis) (1) Provision for credit losses Net income (loss) Return on average allocated capital (2) Total loans and leases Allocated capital (2) Total loans and leases Six Months Ended June 30, 2013 Total revenue, net of interest expense (FTE basis) (1) Provision for credit losses Net income (loss) Return on average allocated capital (2) Total loans and leases Allocated capital (2) Total loans and leases (1) Fully taxable-equivalent basis is a performance measure used by management in operating the business that management believes provides investors with a more accurate picture of the interest margin for comparative purposes. (2) Return on average allocated capital is calculated as net income, adjusted for cost of funds and earnings credits and certain expenses related to intangibles, divided by average allocated capital. Allocated capital and the related return are non-GAAP financial measures. The Corporation believes the use of these non-GAAP financial measures provides additional clarity in assessing the results of the segments. Other companies may define or calculate these measures differently. (See Exhibit A: Non-GAAP Reconciliations - Reconciliations to GAAP Financial Measures on pages 22-24.) nm not meaningful Bank of America Corporation and Subsidiaries Supplemental Financial Data (Dollars in millions) Net interest income Total revenue, net of interest expense Net interest yield (2) Number of banking centers - U. S. Number of branded ATMs - U. S. Ending full-time equivalent employees (1) FTE basis is a non-GAAP financial measure. FTE basis is a performance measure used by management in operating the business that management believes provides investors with a more accurate picture of the interest margin for comparative purposes. See Reconciliations to GAAP Financial Measures on pages 22-24. (2) Beginning in the first quarter of 2014, interest-bearing deposits placed with the Federal Reserve and certain non-U. S. central banks are included in earning assets. Prior period yields have been reclassified to conform to current period presentation. Bank of America Corporation and Subsidiaries Reconciliations to GAAP Financial Measures (Dollars in millions) The Corporation evaluates its business based on a fully taxable-equivalent basis, a non-GAAP financial measure. The Corporation believes managing the business with net interest income on a fully taxable-equivalent basis provides a more accurate picture of the interest margin for comparative purposes. Total revenue, net of interest expense, includes net interest income on a fully taxable-equivalent basis and noninterest income. The Corporation views related ratios and analyses (i. e. efficiency ratios and net interest yield) on a fully taxable-equivalent basis. To derive the fully taxable-equivalent basis, net interest income is adjusted to reflect tax-exempt income on an equivalent before-tax basis with a corresponding increase in income tax expense. For purposes of this calculation, the Corporation uses the federal statutory tax rate of 35 percent. This measure ensures comparability of net interest income arising from taxable and tax-exempt sources. The efficiency ratio measures the costs expended to generate a dollar of revenue, and net interest yield measures the basis points the Corporation earns over the cost of funds. The Corporation also evaluates its business based on the following ratios that utilize tangible equity, a non-GAAP financial measure. Tangible equity represents an adjusted shareholders equity or common shareholders equity amount which has been reduced by goodwill and intangible assets (excluding mortgage servicing rights), net of related deferred tax liabilities. Return on average tangible common shareholders equity measures the Corporations earnings contribution as a percentage of adjusted average common shareholders equity. The tangible common equity ratio represents adjusted ending common shareholders equity divided by total assets less goodwill and intangible assets (excluding mortgage servicing rights), net of related deferred tax liabilities. Return on average tangible shareholders equity measures the Corporations earnings contribution as a percentage of adjusted average total shareholders equity. The tangible equity ratio represents adjusted ending shareholders equity divided by total assets less goodwill and intangible assets (excluding mortgage servicing rights), net of related deferred tax liabilities. Tangible book value per common share represents adjusted ending common shareholders equity divided by ending common shares outstanding. These measures are used to evaluate the Corporations use of equity. In addition, profitability, relationship and investment models all use return on average tangible shareholders equity as key measures to support our overall growth goals. In addition, the Corporation evaluates its business segment results based on measures that utilize average allocated capital. The Corporation allocates capital to its business segments using a methodology that considers the effect of regulatory capital requirements in addition to internal risk-based capital models. The Corporations internal risk-based capital models use a risk-adjusted methodology incorporating each segments credit, market, interest rate, business and operational risk components. Return on average allocated capital is calculated as net income, adjusted for cost of funds and earnings credits and certain expenses related to intangibles, divided by average allocated capital. Allocated capital and the related return both represent non-GAAP financial measures. Allocated capital is reviewed periodically and refinements are made based on multiple considerations that include, but are not limited to, business segment exposures and risk profile, regulatory constraints and strategic plans. As part of this process, in the first quarter of 2014, the Corporation adjusted the amount of capital being allocated to its business segments. This change resulted in a reduction of the unallocated capital, which is reflected in All Other . and an aggregate increase to the amount of capital being allocated to the business segments. Prior periods were not restated. See the tables below and on pages 23-24 for reconciliations of these non-GAAP financial measures to financial measures defined by GAAP for the six months ended June 30, 2014 and 2013, and the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013. The Corporation believes the use of these non-GAAP financial measures provides additional clarity in assessing the results of the Corporation. Other companies may define or calculate supplemental financial data differently. (1) There are no adjustments to reported net income (loss) or average allocated equity for Consumer Real Estate Services . (2) Represents cost of funds, earnings credits and certain expenses related to intangibles. (3) Average allocated equity is comprised of average allocated capital plus capital for the portion of goodwill and intangibles specifically assigned to the business segment. Certain prior period amounts have been reclassified to conform to current period presentation. This information is preliminary and based on company data available at the time of the presentation. Investors May Contact: Lee McEntire, Bank of America, 1.980.388.6780 Jonathan Blum, Bank of America (Fixed Income), 1.212.449.3112 Reporters May Contact: Jerry Dubrowski, Bank of America, 1.980.388.2840 jerome. f.dubrowskibankofamericaDay Trading Forex Live 8211 Learn To Trade Pro Forex Strategies Forex Bank Trading Strategy Anyone successful in the forex market will hands down agree there is no greater career one could have. La capacité de travailler votre propre horaire, la liberté et le potentiel de revenu est difficile à égaler avec toute autre carrière. Having said that, what does it take to become successful in the forex market Plain and simple we need the proper forex education to achieve success. In a market with a success rate of 5 it is important that we search out and receive forex training that will allow us to be in that very small successful group of traders. How does one go about doing so To put it simply if the forex trading strategy that is being used is one used by the masses, then how can one expect different results than the masses 5 of retail traders succeed, which tells us that 95 fail and thus we have no other choice than to break free from the failing forex education system Enter You Enemies Head and Think Like A Bank Before we begin I would like to give a preface to the forex bank trading strategy. First, it is common knowledge that the banks drive the forex market. Ce n'est pas un fait caché qu'ils conduisent la plus grande quantité de volume sur une base quotidienne et, par conséquent, ils conduisent des mouvements à court terme. If we understand that the banks drive, manipulate, and push this market then wouldn8217t it be hugely beneficial to track when they are entering and what position they are taking This is the very foundation of the bank day trading strategy we employ. If we can decipher when they are entering, and what position they are taking then we do not need any further information to make a profitable forex trading decision. We must remember that this is the banks market, and not ours Retail traders are simply figurative flies on the wall. Keeping that in mind, why then do most retail forex traders out there attempt to invent or learn forex trading strategies that have been created to try and fit a market we do not control It is our strong conviction at Day Trading Forex Live that success in the forex market is only possible when we stop trying to fit forex strategies to a market we don8217t control, but rather learn the trading strategy of the banks This is their business, and they have a business model (aka forex trading strategy) that we must learn to follow to achieve consistent results Every day the banks repeat the same 3 step process. If we learn to trade forex by following their model we will have a much greater chance of successafter all the banks are the ones moving the market. 3 Steps To Success As we just mentioned the banks use a 3 step process day after day to profit from the forex market. We can think of this process as their forex trading strategy. It has rules that they follow, it is repeatable, and it consistently results in profit. In any market there must be a counter party to every transaction. If you are looking to buy the market someone must be willing to sell to you, and conversely if you are looking to sell the market then someone needs to be willing to buy it from you. This is the basis for how the market at its foundation works and therefore this is how we track how the banks trade. Accumulation: As discussed above there is a counter party to every transaction in any market including the forex market. Therefore when a bank or group of banks desires to enter the forex market they must do so by accumulating a position over time. Unlike you and I, because of the sheer volume banks push they must enter positions during times most people would term as consolidation or range bound markets. These periods of consolidation are what we call accumulation as they are areas where smart money (banks, hedge funds, ect) enters or accumulates their desired position over the course of time. By doing this through tight range bound periods banks are able to not only keep what they are accumulating secret to the rest of the market, but they are also able to get a much better overall entry price. This is the foundation to any trade made by the banks. Money is made by accumulating a long position they will later sell off at a higher price, or accumulating a short position they will later cover at a lower price. This is one of the most essential keys to trading forex successfully, and yet it is always over looked or worse yet called consolidation which is viewed as useless times in the market that mean nothing. Our single goal should be to track when the banks are entering the market and what position they are entering and thus these areas of accumulation are critical to our trading decisions. As discussed above banks are the ones moving this market, and therefore if you can identify the position they are accumulating you can identify which direction the market will move next with a high degree of accuracy. What then comes after this period of accumulation Manipulation: Over and over through my years of educating forex traders I8217ve heard many forex traders say that it feels as if they are entering the market at exactly the wrong time. Many retail forex traders feel as if the market is just waiting for them to enter before it instantly turns the opposite direction. I8217m ici pour vous dire que it8217s vrai C'est une idée critique que tous doivent comprendre et venir à accepter. We all know the failure rate among traders, but what does this information tell us Remember above when we discussed that there must be a counter party to every trade This is a well-known fact and it is indisputable. Because the mega banks position is so large they must essentially create their own market. Par exemple, disons que la Banque X cherchait à vendre l'EURUSD. In order to sell the position size they desire there would have to be someone willing to buy an equal amount of the EURUSD. This is where the retail forex trader comes in. Forex traders are predictable. As a general rule of thumb all traders go through the same education, use the same trading strategies, and use the same software and indicators. While each strategy has its own small differences, the majority generate the same losing results and this is undeniable. If this weren8217t true wouldn8217t we see a success rate higher than 5 Therefore while the strategies differ, the outcome and thus trades tend to be in large part the same which explains why the outcome of retail traders tends to be the same. Because of this the banks are well aware of how to get retail traders to enter the market. Going back to our illustration if Bank X was looking to sell the EURUSD then they would push the price up, which it turn would begin to trigger buying pressure from retail traders. At this same point they would begin to sell into all that buying pressure, and then the market instantly turns to the downside. This is the central reason many retail forex traders consistently enter the market at exactly the wrong time. The unfortunate part about this is the fact that this information is actually the most powerful thing the banks give us, but only if we open our eyes to it. The manipulation of price tells us what position they have been accumulating and thus tells us the direction they intend to drive the price. I urge you to look back at all large market moves. Before most every move in the forex market you will see a tight range bound period that is accumulation followed by a false push in the opposite direction of the trend. DistributionMarket Trend: After they have accumulated a position through the standard tight ranging market, banks will often create a false push that we just discussed which is manipulation. Cette fausse poussée est une extension de la période d'accumulation car elle leur permet de finir d'entrer dans le reste de la position qu'ils avaient accumulée. This as we just discussed is the reason so many forex traders enter the market at exactly the wrong time. If however we know the tricks they use we can avoid being a pawn of the banks manipulation, and instead profit from it as they do If we have correctly identified which direction they have manipulated the market we can then understand which direction they intend to push the price. This is called the distribution phase of the market, and is seen visually as a market trend. Again this market trend comes only after the banks have finished accumulating their position through tight range bound price action as well as manipulation. Hands down this is the easiest area for us to profit from but only if we can properly identify the first 2 steps in the process. Through this article I have marked out this 3 step process on a series of charts. New concepts can be hard to understand with only words and therefore I believe the charts should serve you well in the learning process. Lorsque vous examinez ces graphiques, vous devriez identifier les 3 étapes de la stratégie de négociation bancaire jour. Mettre le Forex en perspective Ligne de fond est cette stratégie de trading forex est sans aucun doute très différent de ce que vous avez entendu avant. Realizing the chart is a false manipulation of prices and learning to read the intention behind the moves will take practice. Anything in life that is new takes time to learn and this will be no exception. However, the potential reward of being a profitable forex trader is massive and in our opinion unmatched Having the freedom to do as you like, and the money to support that freedom is something forex trading offers to all of us, but only if we are willing to work for it. Everyone reading this knows most traders fail. Everyone reading this knows the general ways most trade. Par conséquent, si vous utilisez une stratégie de trading forex utilisé par les masses je vous invite vivement à donner quelques réflexions sérieuses sur la raison pour laquelle vous sentez que le résultat sera différent pour vous À un certain moment, nous avons tous besoin de réaliser que peut-être it8217s pas les dizaines de milliers Des commerçants de forex au détail qui sont en échec, mais plutôt peut-être it8217s les stratégies qui sont défectueuses pour commencer. Therefore I again urge you to take in this free information, give it some thought, and apply it in your trading I say this not to offend anyone but rather in a sincere effort to get everyone reading this thinking about the facts. Either way I sincerely wish you all the best and I truly hope I can serve you in your progression as a forex trader. Un problème est survenu lors du chargement de votre LeadBoxtrade temporisé. Veuillez vérifier les paramètres des plugins. Un problème est survenu lors du chargement de votre sortie LeadBoxtrade. Veuillez vérifier les paramètres des plugins. That is the most inteligent aproch to FX market 8211 To learn the rules of the game. you have to climb on the tower platform and not through keyhole into door . Best Regards Co Reply to this comment THANKS. Verifies what I8217ve known for a very long time. As I always say, trading is not rocket science. All sure wins are obvious patterns on the chart. There is a ranging period travelling in a well-defined channel, a retracement to an indicator (your broken line looks like the 21 SMA to me) and a sudden push forward as it breaks through a pivot line. You know it goes a long way when the resistance is broken. If you8217re not sure where it8217s going to end, employ a SL to protect a small part of your profit. You can do this when you position yourself well. The worst that can happen is that the fluctuations will hit your SL but you still exit at a profit. There are other patterns you can employ, but if you exploit this one thing over and over again, it8217s not impossible to double your equity over and over, week after week Ranging to breakout happens in the market ALL THE TIME. Reply to this comment Glad to hear you do well with this. Yes 8220ranging to breakout8221 does happen all the time8230I would re word that as 8220accumulating to breakout8221 as someone is accumulating a position through these periods. The key is understand what is being accumulated8230and thus which direction you should be looking for the manipulation. Reply to this comment very very useful information8230i have started trading not so long ago8230 been trading using nothing but instinct so far8230managed to get some good profit8230these couple of days i have been reading the information here and i must say it really makes sense compared to all the other complicated things out there8230 i am still yet to fully understand this process. i can recognize these trends, but unfortunately a bit too late8230would love it if you can give some insight on how to recognize these effectively8230 - A happy newbie trader who likes what he is seeing on this website 8211 Reply to this comment Hello there I know this is kind of off topic but I was wondering which blog platform are you using for this site I8217m getting fed up of WordPress because I8217ve had issues with hackers and I8217m looking at alternatives for another platform. Je serais super si vous pouviez me pointer dans la direction d'une bonne plate-forme. Reply to this comment I sent you an email on how to improve your security with wordpress. Our site is a WP platform and since we have improved our security we haven had much problems with hackers. Good luck Reply to this comment This makes a lot of sense. You may have mentioned it somewhere, but what time frames were being used for the charts provided Are there specific ones that the phases should be looked for using Thanks Reply to this comment We use the 15 minute time frame for entries but also look at the hourly charts to build a bias for the day. If its clear we look mainly for signs in that direction otherwise we look for the clear manipulation at the high probability levels we als get from the hourly charts. Reply to this comment what moving averages do you apply on charts and what do they do with regards to your trade confirmations Reply to this comment It is the 200 EMA (Exponential Moving Average) on the M15 time frame. Il ya aussi le 800 EMA nous montrant où le H1 200ema est sur le graphique de 15 minutes. Reply to this comment ok, where to book profits, is there any concept of booking profits. and similarly when 200 ema breaks above then what we have to do. sell on every candle high breaks Reply to this comment Just watching the course would do you no good. This is why traders fail. Its like learning to fly an airplane by reading a course or learning to do brain surgery by reading a course and watching some videos. When I learned to fly an airplane I had an instructor that spent the first 20 hours of flight time with me before I was able to solo. C'est la même chose en forex. Le cours est important tout comme il est en apprenant à voler, mais la partie la plus importante a été d'avoir l'instructeur assis sur le bon siège en réalité, montrant comment faire tout. This is the same when learning to trade8230you need someone in the 8220right hand seat8221 actually teaching you how to do what was taught in the course. Reply to this comment really good article. very interesting8230 how much trades do you usually find per day week. Reply to this comment The amount of trades we have each week varies. If you go look under the Recent Trades tab on the site you will find the last 6 months of trading results. Chaque post contient une vidéo pour chaque mois. Remember this is on just the EURUSD and GBPUSD8230the strategy can however be traded on all other pairs and in fact other markets as well. Therefore the amount of trades you can get each month can vary wildly based on the amount of pairs you trade. Reply to this comment Any particular time to track the movement Reply to this comment We only trade from 2-6:30 AM Eastern and 8-12:30 AM Eastern. Since we are looking to track banking activity we want to trade during the most active times when the highest liquidity is being traded. Reply to this comment